维他奶白桃豆奶背后的品类升级战

初代LABUBU以108万元拍卖成交，如此“顶流(dǐngliú)”也让银行跟着火了一把(yībǎ)。

近日(jìnrì)，平安银行“存5万送LABUBU盲盒(mánghé)”活动席卷全国多个城市。要知道，LABUBU眼下正陷入长期(chángqī)缺货、一娃难求的局面，热门款基本只能通过黄牛或二手平台加价购买。能以5万元存款来免费获得盲盒，不少网友直呼“实惠(shíhuì)”。

但另一边，这一迎合年轻人的举动或引发监管部门关注(guānzhù)而被叫停。有地区(dìqū)监管部门已经明确下发通知，禁止(jìnzhǐ)银行以为客户提供礼品的形式揽储。

从(cóng)爆火全网到或被叫停，银行为什么不能送LABUBU？

为了(le)你的存款，银行拼了

近日，社交媒体上有用户发文称，在平安银行一些支行(zhīxíng)靠存款就能(néng)获得LABUBU 盲盒，且盲盒保证是正品。

6月10日，平安银行西安某支行网点一名工作人员对(duì)中国新闻周刊(xīnwénzhōukān)表示，该行近期的确有送(sòng)LABUBU的活动，但只有纯新客户才能参与。

“办理一张储蓄卡(chǔxùkǎ)，存入5万元以上，定期3个月起步，可以(kěyǐ)送LABUBU 1.0或者2.0系列盲盒；如果再加办一张信用卡，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量有限，送完(wán)为止(wéizhǐ)。”该工作人员介绍。

存款(cúnkuǎn)利率方面，平安口袋银行APP显示，存期3个月，年化(niánhuà)利率为1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平(shuǐpíng)相较于四大行均高出了0.1个百分点。

LABUBU的火爆，注定了其价格(jiàgé)并不便宜(piányi)。二手交易平台(píngtái)上，原价99元的普通款，市场价普遍(pǔbiàn)在200—600元之间浮动，而隐藏款更是被炒到数千元。而且二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠存款就能从银行获得正版，对客户来说无疑很有“诱惑力”。

对此(duìcǐ)，平安银行回应表示，目前该行部分分行(fēnháng)推出“平安好(hǎo)邻居”新开户回馈活动，参与即有机会获得LABUBU，本次活动是针对年轻潮流客群。

中国邮储银行研究员(yánjiūyuán)娄飞鹏对中国新闻周刊表示，存款送稀有盲盒属于银行的“热点营销”。在利率市场化、资管(zīguǎn)产品分流压力下，这体现出银行对揽储与获客的渴望(kěwàng)。

不过，想靠存款就拿到LABUBU其实并不容易。综合相关报道，目前(mùqián)平安银行只在西安、北京、深圳、石家庄、武汉等地区的部分支行进行这一活动。平安银行官方客服告诉中国(zhōngguó)新闻周刊，此活动并非行业统一组织(zǔzhī)，可根据客户所在地提供网点电话，客户需自行咨询(zīxún)。

中国新闻周刊(xīnwénzhōukān)以储户身份拨打北京地区多家(duōjiā)平安银行支行电话，多家网点工作人员表示：“本行并无此(wúcǐ)活动，网传相关活动是部分网点自身资源。”

前述西安某支行虽有赠送LABUBU的相关活动，但工作人员强调开户、储蓄相关业务需要“临柜办理”，这意味着活动更多针对的是(shì)本地客群(kèqún)，外地用户无法通过线上操作(cāozuò)。

银行的花式(huāshì)揽储，并非新鲜事。

从早期靠利率与网点““跑马圈地”，到(dào)2010年(nián)后用米面粮油掀起“礼品(lǐpǐn)大战”，再到2025年以LABUBU盲盒吸引年轻人的目光……争揽存款的思路一脉相承——送客户所需所想，以达到(dádào)拉存款的目的。

送流行(liúxíng)前线的LABUBU，对于银行来说其实是压力使然。

一位股份行客户(kèhù)经理告诉中国新闻周刊，存款业务是银行的(de)立身之本，因此每个网点每期考核都有关于揽储的相关指标。而随着(suízhe)存款利率越来越低，甚至进一步下行进入“1时代(shídài)”，不少客户会选择购买理财或者国债产品，这让吸收存款变得更困难了。

以平安银行来说(láishuō)，2025年第一季度该行实现营业收入337.09亿元(yìyuán)，同比下降13.1%；归属于本行股东的净利润140.96亿元，上年(shàngnián)同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人的零售业务方面，截至3月末，平安(píngān)银行个人存款余额13308.83亿元，较上年末(niánmò)增长3.4%；零售客户数(shù)12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海大学上海科技金融研究所高级研究员(yánjiūyuán)、教授陆岷峰进一步(jìnyíbù)补充，揽储指标对于银行执行来说并不容易。尤其是移动支付普及导致银行网点自然流量同比下降，但(dàn)传统考核体系仍(réng)以存款规模为核心KPI，而很多银行理财经理绩效约有60%是与存款指标挂钩的。

“时值2025年6月末考核节点临近，存款5万元(wànyuán)赠送LABUBU这种‘时点性冲刺’，折射出商业银行面临存贷比考核与保住(bǎozhù)市场份额的(de)双重压力。”陆岷峰对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的(de)火爆揽储活动或将被叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方金融监管部门(jiānguǎnbùmén)下发通知，明确指出辖内银行机构不得(bùdé)通过向客户赠送实物礼品，或者与互联网平台合作发放(fāfàng)会员福利等方式吸收存款。

相关部门也留出了退出时间。相关文件显示“如有上述情况，当地监管要求相关产品(chǎnpǐn)须立即暂停发售，宣传(xuānchuán)展示物料同步清理下架，并且存量业务(yèwù)应于2025年底前有序退出”。

创新与(yǔ)合规，怎么平衡？

为何银行不能送LABUBU来(lái)营销？

陆岷峰指出，银行(yínháng)高调的实物揽储或面临双重(shuāngchóng)风险：合规性风险与经营成本风险。

其实早在2018年，原银保监会联合人民银行发布了(le)《关于完善商业银行存款偏离度管理有关(yǒuguān)事项的通知》，明确要求“银行不得违规(wéiguī)返利(fǎnlì)吸存，通过返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门已明确禁止变相高息揽储的行为，但对于实物营销这一方式的合规性边界(biānjiè)，仍存在诸多争议。比如(bǐrú)送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限规定，但如果将所(suǒ)赠送的礼品(lǐpǐn)价值进行折算后，与提高了存款利率无异。

毕竟，银行为了(wèile)短期的业绩指标做过多投入(tóurù)，长期来看效果可能适得其反。

央行在(zài)《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中就指出：由于商业银行“内卷”严重，出现了贷款利率(lìlǜ)“下行快”、存款利率“降不动”的情况，导致存贷款利率与(yǔ)政策利率偏离度较大，进而影响调控效果(xiàoguǒ)、制约货币政策空间。

这就引申(yǐnshēn)出合规性风险之外的经营成本风险。

陆岷峰指出，当头部银行通过LABUBU等稀缺潮玩吸引储户(chǔhù)时，中小银行将被迫跟进(gēnjìn)推出更高价值礼品，形成“礼品竞赛(jìngsài)”。不仅抬高了全行业揽储成本，甚至会在一定(yídìng)程度上破坏基于服务质量的良性竞争机制。

“通过实物补贴变相提高存款收益，实质上突破了利率市场化改革形成的(de)定价(dìngjià)机制。这种(zhèzhǒng)隐性成本转移，可能导致银行资产端风险偏好上升，为追求收益而放松信贷标准。”陆岷峰补充。

想要得到更高质量的增长，获客(huòkè)的新鲜(xīnxiān)噱头之外，银行必须在产品与服务上下功夫。

娄飞鹏指出，从长期可持续发展的(de)角度，银行需要通过提供综合金融服务等不断优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好地揽储(dìlǎnchǔ)。

此外，短期的存款指标与长期的客户深耕之间，应该做好平衡。陆岷峰(lùmínfēng)建议，各家商业银行需要打破“唯存款规模论”的考核惯性。可(kě)考虑引入“客户资产规模增长率”“产品交叉持有率”等考核指标，推动线下高成本揽(lǎn)储向线(chǔxiàngxiàn)上低成本运营转型。